Syitä magneettiraaka-aineiden hintojen dramaattiseen nousuun viime aikoina

1. Tarjontarajoitukset ja politiikan ohjaamat vähennykset

a. Tuotantokiintiöt ja konsolidointi Kiina, harvinaisten maametallien tuotannon hallitseva toimija, on tiukentanut harvinaisten maametallien sektorinsa valvontaa. Vuonna 2025 maa laski harvinaisten maametallien louhinta- ja sulatuskiintiöiden kasvuvauhtia 5,88 prosenttiin, kun se vuonna 2024 oli 12,5 prosenttia. Nämä kiintiöt on nyt osoitettu yksinomaan johtaville yrityksille, kuten Northern Rare Earthille ja China Rare Earth Groupille, mikä nopeuttaa pienempien ja tehottomien tuottajien poistumista markkinoilta. Tämä keskittyminen on vähentänyt markkinoiden kilpailua ja parantanut suurten toimittajien neuvotteluvoimaa, mikä on nostanut hintoja.

b. Vientirajoitukset Kiina on asettanut tiukempia vientirajoituksia keskiraskaille ja raskaille harvinaisille maametalleille, kuten dysprosiumille ja terbiumille, jotka ovat ratkaisevan tärkeitä tehokkaiden magneettien valmistuksessa. Huhtikuusta 2025 lähtien seitsemän näiden materiaalien luokan vientiin on vaadittu lupa, ja hyväksymisprosessit voivat kestää jopa 45 päivää. Tämä on häirinnyt globaaleja toimitusketjuja ja aiheuttanut hintojen nousua. Esimerkiksi dysprosiumoksidin ja terbiumoksidin kotimaiset hinnat ovat nousseet 45 % ja 50 % vuoden alusta.

n. Ympäristölliset ja geopoliittiset häiriöt Kiinan ympäristösäännökset ovat pakottaneet jotkut harvinaisten maametallien sulatot keskeyttämään toimintansa, mikä on vähentänyt tarjontaa. Lisäksi geopoliittiset jännitteet ovat häirinneet tuontia Myanmarista, joka on merkittävä harvinaisten maametallien toimittaja Kiinalle. Vuoden 2025 viiden ensimmäisen kuukauden aikana Kiinan harvinaisten maametallien tuonti Myanmarista romahti 21,7 prosenttia, mikä pahensi tarjontapulaa.

2. Räjähdysmäinen kysyntä kehittyviltä sektoreilta

a. Sähköajoneuvot Maailmanlaajuinen siirtyminen kohti sähköistä liikkuvuutta lisää ennennäkemätöntä harvinaisten maametallien magneettien kysyntää. Jokainen sähköauto tarvitsee moottoriinsa noin 3 kiloa neodyymi-rauta-boori (NdFeB) -magneetteja. Kun sähköautojen maailmanlaajuisen myynnin ennustetaan saavuttavan 10 miljoonaa yksikköä vuonna 2025, tämä tarkoittaa yli 20 000 tonnin NdFeB-magneettien kysyntää, mikä on 20 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

b. Robotiikka ja automaatio Humanoidirobottien, kuten Teslan Optimuksen, tulo markkinoille luo uutta kysyntää tehokkaille magneeteille. Jokainen robotti käyttää 2–4 kilogrammaa NdFeB-magneetteja, ja massatuotannon odotetaan alkavan, minkä seurauksena kysyntä tällä alalla voi nousta 23 600 tonniin vuoteen 2035 mennessä ja kasvaa 83,8 prosentin vuosivauhdilla.

n. Uusiutuva energia Tuulivoiman ja energiatehokkaiden hissien laajentuminen osaltaan lisää kysynnän kasvua. Esimerkiksi 80 GW:n uuden tuulivoimakapasiteetin asentaminen Kiinassa vuonna 2025 vaatii merkittäviä määriä NdFeB-magneetteja suoravetoisiin turbiineihin.

3. Kustannuspaineet ja kansainväliset hintaerot

a. Nousevat raaka-ainekustannukset Keskeisten harvinaisten maametallien, kuten praseodyymin ja neodyymin, hinnat ovat nousseet 13 % vuoden 2025 alusta ja saavuttaneet 565 000 yuania tonnilta. Vastaavasti terbiumoksidin hinnat ovat nousseet 28 prosenttia 8,97 miljoonaan yuaniin tonnilta. Nämä kustannusten nousut siirtyvät toimitusketjussa alaspäin, mikä nostaa magneettien hintoja.

b. Kansainväliset hintapreemiot Harvinaisten maametallien hinnat ulkomailla ovat huomattavasti korkeammat kuin kotimaassa tarjonnan rajoitusten vuoksi. Esimerkiksi dysprosiumoksidin hinnat ulkomailla ovat 44 % korkeammat kuin Kiinassa, kun taas terbiumin hinnat ovat yli 300 % korkeammat. Tämä on lisännyt ulkomaisten valmistajien kustannuksia ja pakottanut heidät nostamaan hintoja tai etsimään vaihtoehtoisia toimittajia.

4. Geopoliittiset jännitteet ja kauppapolitiikka

a. Kauppakiistat Suurten talouksien väliset kauppajännitteet ovat kärjistyneet ja johtaneet harvinaisten maametallien vientirajoitusten ja tullien asettamiseen. Kiinan vientirajoituksia pidetään vastauksena Yhdysvaltojen toimille tariffit, mikä aiheuttaa kaksisuuntaisen paineen maailmanlaajuiseen tarjontaan.

b. Strateginen varastointi Pelko toimituskatkoksista on saanut jotkut maat ja yritykset varastoimaan harvinaisia maametalleja, mikä on entisestään kiristänyt markkinoiden tarjontaa ja nostanut hintoja.