Dôvody dramatického nárastu cien magnetických surovín v poslednom čase

1. Obmedzenia ponuky a politicky motivované znižovanie emisií

a. Výrobné kvóty a konsolidácia Čína, dominantný hráč v produkcii vzácnych zemín, sprísnila kontrolu nad svojím sektorom vzácnych zemín. V roku 2025 krajina znížila tempo rastu kvót na ťažbu a tavenie vzácnych zemín na 5,88 %, z 12,5 % v roku 2024. Tieto kvóty sú teraz prideľované výhradne popredným podnikom, ako sú Northern Rare Earth a China Rare Earth Group, čím sa urýchľuje odchod menších a neefektívnych výrobcov. Táto konsolidácia znížila konkurenciu na trhu a posilnila vyjednávaciu silu hlavných dodávateľov, čím zvýšila ceny.

b. Vývozné obmedzenia Čína zaviedla prísnejšie kontroly vývozu stredne ťažkých a ťažkých vzácnych zemín, ako je dysprosium a terbium, ktoré sú kľúčové pre vysokovýkonné magnety. Od apríla 2025 si vývoz siedmich kategórií týchto materiálov vyžaduje licencie, pričom schvaľovací proces trvá až 45 dní. To narušilo globálne dodávateľské reťazce, čo spôsobilo prudký nárast cien. Napríklad domáce ceny oxidu dysprosia a oxidu terbia od začiatku roka prudko vzrástli o 45 %, respektíve 50 %.

cca. Environmentálne a geopolitické narušenia Environmentálne predpisy v Číne prinútili niektoré huty vzácnych zemín pozastaviť prevádzku, čím sa znížila ponuka. Okrem toho geopolitické napätie narušilo dovoz z Mjanmarska, významného dodávateľa rúd vzácnych zemín do Číny. V prvých piatich mesiacoch roku 2025 klesol dovoz rúd vzácnych zemín z Mjanmarska do Číny o 21,7 %, čo zhoršilo nedostatok dodávok.

2. Explozívny dopyt z rozvíjajúcich sa sektorov

a. Elektrické vozidlá (EV) Globálny posun smerom k elektrickej mobilite vedie k bezprecedentnému dopytu po magnetoch zo vzácnych zemín. Každé elektromobil potrebuje pre svoj motor približne 3 kilogramy neodýmovo-železo-bórových (NdFeB) magnetov. Keďže sa predpokladá, že celosvetový predaj elektromobilov dosiahne v roku 2025 10 miliónov kusov, znamená to dopyt po viac ako 20 000 tonách magnetov NdFeB, čo predstavuje 20 % nárast oproti predchádzajúcemu roku.

b. Robotika a automatizácia Príchod humanoidných robotov, ako napríklad Optimus od Tesly, vytvára nový dopyt po vysokovýkonných magnetoch. Každý robot používa 2 až 4 kilogramy magnetov NdFeB a s očakávaným spustením hromadnej výroby by sa dopyt v tomto sektore mohol do roku 2035 vyšplhať na 23 600 ton, čo by rástlo zloženou ročnou mierou 83,8 %.

cca. Obnoviteľná energia K rastu dopytu prispieva aj rozširovanie veternej energie a energeticky úsporných výťahov. Napríklad inštalácia 80 GW novej veternej kapacity v Číne v roku 2025 si bude vyžadovať značné množstvo NdFeB magnetov pre turbíny s priamym pohonom.

3. Tlak na náklady a medzinárodné cenové rozdiely

a. Rastúce náklady na suroviny Ceny kľúčových kovov vzácnych zemín, ako je prazeodým-neodým, od začiatku roka 2025 prudko vzrástli o 13 % a dosiahli 565 000 juanov za tonu. Podobne ceny oxidu terbia vzrástli o 28 % na 8,97 milióna juanov za tonu. Toto zvýšenie nákladov sa prenáša do dodávateľského reťazca, čo zvyšuje ceny magnetov.

b. Medzinárodné cenové prémie Zahraničné ceny vzácnych zemín sú výrazne vyššie ako domáce ceny kvôli obmedzeniam dodávok. Napríklad ceny oxidu dysprosium v zahraničí sú o 44 % vyššie ako v Číne, zatiaľ čo ceny terbia sú o viac ako 300 % vyššie. To zvýšilo náklady zahraničných výrobcov a prinútilo ich zvýšiť ceny alebo hľadať alternatívnych dodávateľov.

4. Geopolitické napätie a obchodná politika

a. Obchodné spory Eskalácia obchodného napätia medzi hlavnými ekonomikami viedla k zavedeniu ciel a vývozných obmedzení na vzácne zeminy. Čínske kontroly vývozu sa považujú za reakciu na útoky USA clá, čím sa vytvára obojsmerný tlak na globálnu ponuku.

b. Strategické hromadenie zásob Obavy z prerušenia dodávok prinútili niektoré krajiny a spoločnosti hromadiť vzácne zeminy, čo ďalej sprísňuje ponuku na trhu a zvyšuje ceny.