Причины резкого роста цен на магнитное сырье в последнее время

1. Ограничения поставок и сокращения, обусловленные политикой

а. Квоты на производство и консолидация : Китай, доминирующий игрок в производстве редкоземельных металлов, усилил контроль над своим сектором редкоземельных металлов. В 2025 году страна снизила темпы роста квот на добычу и выплавку редкоземельных металлов до 5,88% по сравнению с 12,5% в 2024 году. Теперь эти квоты выделяются исключительно ведущим предприятиям, таким как Northern Rare Earth и China Rare Earth Group, что ускоряет выход с рынка более мелких и неэффективных производителей. Такая консолидация привела к снижению рыночной конкуренции и усилению переговорной позиции основных поставщиков, что привело к росту цен.

б. Ограничения на экспорт : Китай ввел более строгий контроль за экспортом средних и тяжелых редкоземельных металлов, таких как диспрозий и тербий, которые имеют решающее значение для высокопроизводительных магнитов. С апреля 2025 года экспорт семи категорий этих материалов требует лицензий, а процесс получения разрешений занимает до 45 дней. Это нарушило мировые цепочки поставок, что привело к резкому росту цен. Например, внутренние цены на оксид диспрозия и оксид тербия с начала года выросли на 45% и 50% соответственно.

в. Экологические и геополитические нарушения : Экологические нормы в Китае вынудили некоторые заводы по переработке редкоземельных металлов приостановить свою деятельность, что привело к сокращению поставок. Кроме того, геополитическая напряженность нарушила импорт из Мьянмы, крупного поставщика редкоземельных руд в Китай. За первые пять месяцев 2025 года импорт редкоземельных руд в Китай из Мьянмы упал на 21,7%, что усугубило дефицит поставок.

2. Взрывной спрос со стороны развивающихся секторов

а. Электромобили (ЭМ) : Глобальный переход на электромобильность обуславливает беспрецедентный спрос на редкоземельные магниты. Для двигателя каждого электромобиля требуется около 3 килограммов магнитов из неодима-железа-бора (NdFeB). По прогнозам, к 2025 году мировые продажи электромобилей достигнут 10 миллионов единиц, а это означает потребность в более чем 20 000 тонн магнитов NdFeB, что на 20% больше, чем в предыдущем году.

б. Робототехника и автоматизация : Появление человекоподобных роботов, таких как Tesla Optimus, создает новый спрос на высокопроизводительные магниты. Каждый робот использует 2–4 килограмма магнитов NdFeB, и с ожидаемым началом массового производства спрос в этом секторе может вырасти до 23 600 тонн к 2035 году, увеличиваясь в среднем на 83,8% в год.

в. Возобновляемая энергия : Расширение использования ветроэнергетики и энергоэффективных лифтов также способствует росту спроса. Например, установка 80 ГВт новых ветроэнергетических мощностей в Китае в 2025 году потребует значительного количества магнитов NdFeB для турбин с прямым приводом.

3. Давление затрат и международные различия в ценах

а. Рост цен на сырье : Цены на ключевые редкоземельные металлы, такие как празеодим-неодим, выросли на 13% с начала 2025 года, достигнув 565 000 юаней за тонну. Аналогично цены на оксид тербия подскочили на 28% до 8,97 млн юаней за тонну. Рост издержек передается вниз по цепочке поставок, что приводит к росту цен на магниты.

б. Международные ценовые премии : Зарубежные цены на редкоземельные металлы значительно выше внутренних из-за ограничений поставок. Например, цены на оксид диспрозия за рубежом на 44% выше, чем в Китае, тогда как цены на тербий выше более чем на 300%. Это привело к увеличению издержек для иностранных производителей, вынудив их повышать цены или искать альтернативных поставщиков.

4. Геополитическая напряженность и торговая политика

а. Торговые споры : Эскалация торговой напряженности между крупнейшими экономиками привела к введению пошлин и ограничений на экспорт редкоземельных металлов. Экспортный контроль Китая рассматривается как ответ на действия США. тарифы, создающие двунаправленное давление на мировые поставки.

б. Стратегическое накопление запасов : Опасения по поводу перебоев с поставками побудили некоторые страны и компании создавать запасы редкоземельных металлов, что еще больше ограничило предложение на рынке и привело к росту цен.