Причини за драматичното покачване на цените на магнитните суровини напоследък

1. Ограничения на предлагането и политически обусловени намаления

а. Производствени квоти и консолидация Китай, доминиращият играч в производството на редкоземни елементи, затегна контрола си върху сектора на редкоземните елементи. През 2025 г. страната намали темпа на растеж на квотите за добив и топене на редкоземни елементи до 5,88%, в сравнение с 12,5% през 2024 г. Тези квоти сега се разпределят изключително на водещи предприятия като Northern Rare Earth и China Rare Earth Group, което ускорява излизането на по-малки, неефективни производители. Тази консолидация намали пазарната конкуренция и засили преговорната сила на основните доставчици, което доведе до повишаване на цените.

б. Ограничения за износ Китай наложи по-строг контрол върху износа на средни и тежки редкоземни елементи, като диспрозий и тербий, които са от решаващо значение за високоефективните магнити. От април 2025 г. износът на седем категории от тези материали изисква лицензи, като процесите на одобрение отнемат до 45 дни. Това наруши световните вериги за доставки, което доведе до рязко покачване на цените. Например, вътрешните цени на диспрозиев оксид и тербиев оксид са се увеличили съответно с 45% и 50% от началото на годината.

в. Екологични и геополитически смущения Екологичните разпоредби в Китай принудиха някои топилни предприятия за редкоземни елементи да преустановят дейността си, което намали доставките. Освен това, геополитическото напрежение е нарушило вноса от Мианмар, значителен доставчик на редкоземни руди за Китай. През първите пет месеца на 2025 г. вносът на редкоземни руди в Китай от Мианмар се срина с 21,7%, което изостри недостига на доставки.

2. Експлозивно търсене от развиващите се сектори

а. Електрически превозни средства (EV) Глобалният преход към електрическа мобилност води до безпрецедентно търсене на магнити от редкоземни елементи. Всяко електрическо превозно средство изисква приблизително 3 килограма неодимово-желязо-борови (NdFeB) магнити за своя двигател. С прогнозите за глобалните продажби на електромобили, които ще достигнат 10 милиона бройки през 2025 г., това се изразява в търсене на над 20 000 тона NdFeB магнити, което е с 20% повече от предходната година.

б. Роботика и автоматизация Появата на хуманоидни роботи, като например Optimus на Tesla, създава ново търсене на високопроизводителни магнити. Всеки робот използва 2-4 килограма NdFeB магнити и с очакваното започване на масово производство, търсенето в този сектор може да скочи до 23 600 тона до 2035 г., нараствайки със среден годишен темп от 83,8%.

в. Възобновяема енергия Разширяването на вятърната енергия и енергийно ефективните асансьори също допринася за растежа на търсенето. Например, инсталирането на 80 GW нови вятърни мощности в Китай през 2025 г. ще изисква значителни количества NdFeB магнити за турбини с директно задвижване.

3. Ценови натиск и международни ценови неравенства

а. Нарастващи разходи за суровини Цените на ключови редкоземни метали, като празеодим-неодим, са се повишили с 13% от началото на 2025 г., достигайки 565 000 юана за тон. По подобен начин цените на тербиевия оксид скочиха с 28% до 8,97 милиона юана за тон. Тези увеличения на разходите се предават надолу по веригата за доставки, което води до покачване на цените на магнитите.

б. Международни ценови премии Цените на редкоземните елементи в чужбина са значително по-високи от тези на вътрешния пазар поради ограничения в доставките. Например, цените на диспрозиевия оксид в чужбина са с 44% по-високи, отколкото в Китай, докато цените на тербия са с над 300% по-високи. Това увеличи разходите за чуждестранните производители, принуждавайки ги да повишат цените или да търсят алтернативни доставчици.

4. Геополитическо напрежение и търговски политики

а. Търговски спорове Ескалацията на търговското напрежение между големите икономики доведе до налагането на тарифи и ограничения върху износа на редкоземни елементи. Контролът върху износа на Китай се разглежда като отговор на действията на САЩ тарифи, създавайки двупосочен натиск върху световното предлагане.

б. Стратегическо складиране Страховете от прекъсвания на доставките накараха някои държави и компании да се запасят с редкоземни елементи, което допълнително затяга предлагането на пазара и покачва цените.